Piotroski Scan एक प्रकार का वित्तीय स्वास्थ्य (financial health)

Piotroski Scan एक प्रकार का स्कैन या एनालिसिस है, जो किसी कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य (financial health) और उसकी निवेश की गुणवत्ता का आकलन करने के लिए उपयोग किया जाता है। यह स्कैन Piotroski F-Score पर आधारित होता है, जिसे 2000 में जोसेफ पीओट्रोस्की (Joseph Piotroski) ने विकसित किया था। इसका उद्देश्य उन कंपनियों की पहचान करना है, जिनकी वित्तीय स्थिति मजबूत है और जिनमें निवेश के अच्छे अवसर हो सकते हैं।

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Piotroski F-Score क्या है?

Piotroski F-Score एक स्कोरिंग सिस्टम है, जिसमें 9 पॉइंट्स का उपयोग किया जाता है। यह कंपनियों के वित्तीय आंकड़ों का विश्लेषण करके उन्हें 0 से 9 के बीच स्कोर देता है।

9 का स्कोर: कंपनी का वित्तीय प्रदर्शन बहुत अच्छा है।

0 का स्कोर: कंपनी की वित्तीय स्थिति खराब है।

7 या उससे अधिक: निवेश के लिए अच्छे विकल्प।

3 या उससे कम: खराब प्रदर्शन वाली कंपनियां।

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Piotroski F-Score के 9 पैरामीटर

1. प्रॉफिटेबिलिटी (Profitability)

Net Income (शुद्ध आय):

शुद्ध आय पिछले साल की तुलना में सकारात्मक होनी चाहिए।

ROA (Return on Assets):

कंपनी की संपत्तियों पर रिटर्न सकारात्मक होना चाहिए।

Operating Cash Flow (OCF):

संचालन से उत्पन्न नकदी प्रवाह सकारात्मक होना चाहिए।

OCF > Net Income:

संचालन से नकदी प्रवाह शुद्ध आय से अधिक होना चाहिए।

2. लीवरेज, लिक्विडिटी और सोर्स ऑफ फंडिंग

Reduction in Debt:

कंपनी का कुल कर्ज (leverage) कम होना चाहिए।

Current Ratio:

वर्तमान संपत्तियां वर्तमान देनदारियों से अधिक होनी चाहिए।

No New Shares Issued:

कंपनी ने नए शेयर जारी नहीं किए होने चाहिए।

3. ऑपरेशनल एफिशिएंसी (Operational Efficiency)

Gross Margin:

पिछले साल की तुलना में सकल लाभ मार्जिन में सुधार होना चाहिए।

Asset Turnover Ratio:

कुल संपत्ति पर बिक्री की दक्षता में सुधार होना चाहिए।

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Piotroski Scan का उपयोग कैसे करें?

1. डेटा सोर्स:

कंपनियों के वित्तीय आंकड़े (जैसे बैलेंस शीट, इनकम स्टेटमेंट, कैश फ्लो स्टेटमेंट) प्राप्त करें।

यह डेटा Screener.in, Investing.com, या अन्य वित्तीय वेबसाइटों से मिल सकता है।

2. स्कोरिंग करें:

प्रत्येक पैरामीटर को चेक करें और Yes (1) या No (0) का स्कोर दें।

3. अंतिम स्कोर:

सभी 9 पैरामीटर का कुल स्कोर निकालें।

4. फिल्टर करें:

उन कंपनियों को शॉर्टलिस्ट करें जिनका स्कोर 7 या उससे अधिक हो।

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Piotroski Scan के फायदे

1. Value Investing:

यह स्कैन कंपनियों के फंडामेंटल्स की गहराई से जांच करता है, जो मूल्य आधारित निवेशकों (value investors) के लिए उपयोगी है।

2. Risk Minimization:

कमजोर कंपनियों की पहचान करके निवेश में जोखिम को कम करता है।

3. सिंपल और प्रभावी:

9 मेट्रिक्स पर आधारित यह स्कैन आसान लेकिन प्रभावी है।

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Piotroski Scan के उदाहरण

मान लें, आप Nifty 500 कंपनियों पर Piotroski Scan करना चाहते हैं:

उन कंपनियों का डेटा लीजिए, जिनकी बैलेंस शीट और आय विवरण सार्वजनिक हैं।

प्रत्येक पैरामीटर पर स्कोर दें।

स्कोर ≥ 7 वाली कंपनियों में निवेश के अवसर तलाशें।

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निष्कर्ष

Piotroski Scan उन निवेशकों के लिए उपयोगी है जो फंडामेंटल एनालिसिस को प्राथमिकता देते हैं। यह विशेष रूप से वैल्यू स्टॉक्स खोजने के लिए सहायक है, यानी ऐसी कंपनियां जो अपनी सच्ची कीमत से कम पर ट्रेड कर रही हैं और जिनका भविष्य उज्जवल हो सकता है।