बैटरफ्ली ऑप्शन स्टेटजी

बटरफ्लाई ऑप्शन स्ट्रैटेजी एक ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीति है, जिसका उपयोग तब किया जाता है जब एक निवेशक या ट्रेडर यह मानता है कि किसी स्टॉक या इंडेक्स की कीमत एक सीमित रेंज में रहेगी। यह एक सीमित मुनाफा और सीमित नुकसान वाली रणनीति है, जिसे वॉलेटिलिटी के कम रहने की उम्मीद के समय अपनाया जाता है। इस रणनीति में तीन स्ट्राइक प्राइसेस के साथ चार कॉल या पुट ऑप्शन का उपयोग किया जाता है।

बटरफ्लाई ऑप्शन के प्रकार:

1. Long Call Butterfly Spread: यह स्ट्रैटेजी तब इस्तेमाल की जाती है जब निवेशक मानता है कि स्टॉक की कीमत बहुत अधिक मूव नहीं करेगी और एक सीमित रेंज में रहेगी।

इस स्ट्रैटेजी के स्टेप्स:

Step 1: एक लोअर स्ट्राइक प्राइस पर एक कॉल ऑप्शन खरीदें।

Step 2: मिडिल स्ट्राइक प्राइस पर दो कॉल ऑप्शन बेचें।

Step 3: एक हायर स्ट्राइक प्राइस पर एक और कॉल ऑप्शन खरीदें।

उदाहरण:

मान लीजिए, स्टॉक की वर्तमान कीमत ₹100 है। आप:

₹90 स्ट्राइक प्राइस पर एक कॉल ऑप्शन खरीदते हैं।

₹100 स्ट्राइक प्राइस पर दो कॉल ऑप्शन बेचते हैं।

₹110 स्ट्राइक प्राइस पर एक कॉल ऑप्शन खरीदते हैं।

लाभ की स्थिति: यदि स्टॉक की कीमत ₹100 के आसपास रहती है, तो आपको मुनाफा होगा, क्योंकि मिडिल कॉल ऑप्शन (₹100) की प्रीमियम सबसे ज्यादा होगी।

नुकसान की स्थिति: यदि स्टॉक की कीमत ₹90 से नीचे या ₹110 से ऊपर चली जाती है, तो आपका नुकसान सीमित रहेगा, क्योंकि आपने लोअर और हायर कॉल ऑप्शन खरीदे हैं।

2. Long Put Butterfly Spread: यह रणनीति भी उसी तरह काम करती है, लेकिन इसे तब अपनाया जाता है जब ट्रेडर मानता है कि स्टॉक की कीमतें अधिक घटने की संभावना नहीं है और एक रेंज में रहेंगी।

इस स्ट्रैटेजी के स्टेप्स:

Step 1: एक लोअर स्ट्राइक प्राइस पर एक पुट ऑप्शन बेचें।

Step 2: मिडिल स्ट्राइक प्राइस पर दो पुट ऑप्शन खरीदें।

Step 3: एक हायर स्ट्राइक प्राइस पर एक पुट ऑप्शन बेचें।

लाभ:

सीमित जोखिम: बटरफ्लाई रणनीति में नुकसान पहले से तय होता है और वह सीमित रहता है।

सीमित मुनाफा: मुनाफा भी सीमित रहता है, और यह तब मिलता है जब स्टॉक की कीमत मिडिल स्ट्राइक प्राइस के करीब रहती है।

लो वॉलेटिलिटी मार्केट: यह रणनीति तब प्रभावी होती है जब मार्केट में ज्यादा उतार-चढ़ाव की उम्मीद नहीं होती है।

नुकसान:

मुनाफा सीमित: यदि मार्केट बहुत ज्यादा मूव करता है, तो यह रणनीति बहुत अधिक मुनाफा नहीं दे पाती।

जटिलता: बटरफ्लाई रणनीति थोड़ी जटिल हो सकती है क्योंकि इसमें कई ऑप्शंस को एक साथ मैनेज करना पड़ता है।

सारांश:

Butterfly Spread एक कंसर्वेटिव ऑप्शन स्ट्रैटेजी है, जो तब फायदेमंद होती है जब बाजार एक सीमित रेंज में ट्रेड करता है। यह ट्रेडर्स को सीमित जोखिम के साथ संभावित मुनाफा कमाने का अवसर प्रदान करता है।